● BAT变ATM，吃喝玩乐的胜利能走多远？

　　● 房贷利率“换锚”，房地产股或受益？

　　● ST长生终止上市，疫苗造假或影响退市整理期表现

　　● 炒作题材曾落空，亿纬锂能(300014,股吧)上修业绩预期，股价有估值优势？

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　　早评

　　01 BAT变ATM，吃喝玩乐的胜利能走多远？

　　美团点评股价再创历史新高，周二报收89港元，最新市值超5000亿港元，“银河护胃队”美团因此挺进互联网上市企业前三之列，BAT变ATM。

　　点评

　　美团的新突破是吃喝玩乐的胜利！国庆节假期，美团酒店、门票分别刷新行业纪录，旅行外卖订单同比增长近五成，再次将美团股价推上新高。美团年内累涨超100%，近期更获得高盛、花旗和瑞银等国际投行“买入”评级，目标价最高达137港元。分析称，美团已逐步向“吃住行娱购游”一体化迁移，覆盖相关所有消费场景，或能将消费者绑在同一个APP里，从而培养起用户忠诚度。虽然在“行”方面，共享单车和打车还未成气候，但乐观的是，当90后、00后成为在线生活服务消费的主力军，美团以吃喝玩乐为支撑的food+platform战略也成为其愈发坚固的“护城河”。

　　02 房贷利率“换锚”，房地产股或受益？

　　8日，全国范围内的房贷利率“换锚”正式落地。从以基准利率为基础转变为以LPR（贷款市场报价利率）为基础进行加点。昨日，受消息影响，房地产板块大涨2%。

　　点评

　　昨日，房贷参考LPR定价开始有序落地。新的房贷利率定价机制下，利率调整更加灵活。从各地房贷利率已披露信息来看，短期内最终执行的实际利率可能略高于之前利率，特别是二套的房贷利率。市场分析观点多认为，LPR利率是浮动的，意味着房贷利率也是浮动的。随着9月欧美央行降息落地，我国利率向下空间将打开，不排除11月份MLF到期后进一步下调利率，而利率下行会一定程度上消除市场对基本面的担忧。这也是昨日地产股大涨的原因之一。

　　房地产股受到政策影响较大，特别是在下半年融资形势收紧下，地产股股价受到压制。房地产大涨核心驱动因素是估值低、基金持仓低、前期涨幅低，配合房贷利率“换锚”事件催化抬升市场估值水平。

　　03 ST长生终止上市，疫苗造假或影响退市整理期表现

　　ST长生昨日公告称，深交所决定公司股票终止上市，并将于本月16日起进入退市整理期交易，交易期限为30个交易日。

　　点评

　　ST长生的退市，是市场预期中的事件。去年10月，ST长生全资子公司长春长生因违法生产、销售冻干人用狂犬病疫苗被罚没款91亿元。ST长生更是从今年3月15日暂停上市。ST长生公告称，终止上市后，将转入全国中小企业股份转让系统进行股份转让。参考以往经验，部分退市股票在退市整理期时曾成为热点，不乏投资者怀着“捡便宜”的心理，希望用超级廉价买到这类个股，在转到三板或其他市场时等待机会。不过，因疫苗造假而被指摘的ST长生，其股价走势或更难预测。

　　04 炒作题材曾落空，亿纬锂能上修业绩预期，股价有估值优势？

　　亿纬锂能于8日晚发布业绩预告修正公告。亿纬锂能此前预计，前三季度，归属于上市公司股东净利同比增长最多151%，修正后，预计净利同比增长超200%。

　　点评

　　亿纬锂能既是锂原电池的龙头，亦是动力电池的后起之秀。其业绩修正的原因是，主营业务销售额同增50%以上，各系列产品市场需求旺盛，产品毛利率上升，盈利能力快速增长。对比行业而言，今年以来，亿纬锂能的涨幅已超九成，但市盈率在30倍左右，低于锂电池板块80倍的市盈率 。不过。在上月初业绩预增后，其股价曾突破40元，但随后炒作题材落空，股价一路回落，昨日更是不到30元。究竟亿纬锂能的股价已被过度炒作而兑现利好，还是再度因业绩高增长而上涨， 有待观望。

　　简讯

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　　01

　　中国人民银行昨日称，目前银行体系流动性总量处于较高水平，2019年10月8日不开展逆回购操作。

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　　02

　　工信部官微昨日披露《2019年1-8月软件业经济运行情况》。今年前8个月，我国软件业实现收入44.9万亿元，同比增长近15%。我国软件业保持平稳发展态势，业务收入较快增长，利润总额增速放缓，软件出口小幅回升，从业人员工资水平有所回升。

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　　03

　　多家国际投行对美国经济不看好。高盛则称，当前美国关键经济数据表现良好，次要经济数据则表现不佳；政策不确定性上升，且这种不确定性短期内不太可能消失。瑞银称，美国经济增速将从二季度的2%降至2020年上半年的1%下方，但不太可能陷入衰退，不建议大规模减持美股。

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（责任编辑：张洋 HN080）